日前开云体育，上海证券往复所和深圳证券往复处所行业里面涌现最新一期基金商场数据。已毕2025年1月末，沪市ETF共630只，总市值为27082.11亿元；深市ETF共433只，总市值为9913.06亿元。沪深两市ETF范围共计近3.7万亿元，虽较上月略有下落，但总体仍处于老成高潮通谈，短期资金波动不改中始终建立型资金延续流入的态势。

从券商经纪业务的维度不雅察，在ETF业务竞争步地中，传统龙头券商与秉性化券商变成双线解围：华泰证券、中信证券等凭借轮廓实力稳居第一梯队；东方金钱、廉明证券、华宝证券等则通过互异化布局延续扩大商场份额。

业内东谈主士示意开云体育，ETF障翳股票、债券、商品等多元资产类别，援助多元计策、行业轮动等建立花式，满足投资者散播风险、捕捉主题契机的需求，为券商金钱处置提供了丰富的用具池，有望成为投顾试点转旧例的迫切捏手。

大型券商与秉性券商

呈现互异化上魄力局

沪深往复所数据泄露，已毕2025年1月末，沪市基金居品共793只，资产处置总范围达27229.57亿元。其中，ETF共630只，总市值为27082.11亿元。深市基金居品共724只，资产处置总范围达10275.35亿元。其中，ETF共433只，总市值为9913.06亿元。已毕2025年1月末，沪深两市ETF总市值为36995.17亿元，较2024年末范围略有下落。

业内东谈主士示意，春节前，部分短期资金选拔赚钱了结以满足流动性需求。始终看，ETF商场仍处于扩容周期，春节前后的短期波动更多反应资金季节性当作，而非趋势性逆转。

从券商经纪业务角度看，2025年1月，沪市ETF（非货币）成交额（经纪业务）居前五位的券商为华泰证券、中国星河、华宝证券、中信证券和国泰君安，当月成交额在商场中占比差异为11.42%、5.88%、5.43%、5.19%和4.90%。当月深市ETF往复金额（经纪业务）排前五位的券商为五家“东”字头券商，差异为东北证券、东方金钱、东方证券、东莞证券和东吴证券。

从券商经纪业务持有的ETF范围来看，已毕2025年1月末，沪市持有ETF范围排行前五位的券商法度为申万宏源、中国星河、中信证券、招商证券和广发证券，持有范围占商场比重差异为19.32%、19.21%、6.40%、5.16%和4.85%。深市持有ETF范围排行前五位的券商法度为东方金钱、东方证券、廉明证券、光大证券和广发证券。

轮廓来看，在ETF业务界限，传统大型券商与秉性券商呈现出互异化上魄力局：一方面，华泰证券、申万宏源、中国星河、中信证券、东方证券凭借资源天禀和轮廓实力延续领跑；另一方面，东方金钱依托互联网流量生态、廉明证券发力金融科技赋能、华宝证券深耕细分居品线，均在互异化竞争中变成各自的亮点。

有望成为

投顾试点转旧例迫切捏手

2月7日，中国证监会发布履行《对于本钱商场作念好金融“五篇大著述”的履行办法》。需要防范的是，在住户投资端，《履行办法》残暴要丰富公募基金居品谱系，缩小公募基金轮廓费率，完善投资照管人轨制规章，鼓动公募投顾试点转旧例，有序扩大可投居品范围等。民生证券觉得，《履行办法》链接鼓动公募降费，投顾试点转旧例有望全面铺开，而ETF或成为迫切捏手。

东吴证券研报示意，历经多年高速发展，穿越资管新规、应允净值化、数字化转型等多轮变革风暴，中国金钱处置行业正参加黄金发展周期。跟着金钱处置转型延续深刻，券商投顾团队快速彭胀，2014年-2023年，投顾东谈主数复合增速达11%，占从业东谈主员的比重从12%晋升至22%。经纪收入中的投资议论收入虽保持增长，但占比仍较低，具有较大增漫空间。

东吴证券觉得，基金投顾业务已具备由试点转向旧例的条款，往日有望加快发展，这成心于耕种专科买方中介力量，改善投资者作事和答谢，优化本钱商场资金结构，促进基金行业高质料发展。

业内东谈主士示意，ETF业务已成为券商轻本钱业务的增长极。ETF因其透明性、用具性及风险散播特征，成为投顾资产建立的要津载体。在投顾试点转旧例的大布景下，券商可通过“ETF+投顾”模式晋升客户黏性。除代销外，券商的ETF作念市、托管、养殖品等业务还不错孝敬非标的性收入，缩小券商对单一业务的依赖。